週刊ダイヤモンド 2019年12月7日号

構成数 : 1

特集
最強投資家が狙う 割安株

【Prologue】 日本株に狙いを定めた最強投資家の実力
デフォルトした国債を巡り、アルゼンチンと争って勝った米エリオット・マネジメント。アルゼンチン海軍の船舶差し押さえなど利益確保にあらゆる手を尽くす最強投資家が、日本の不動産大手ユニゾホールディングス株を大量保有した。

【Part 1】 「黒船」の正体
企業に経営改革を求めるアクティビストが存在感を増している。本場米国市場で鍛えられた"最強投資家"にとって、ガバナンス後進国ともされる日本の企業社会は格好のターゲットだ。
企業を震撼させる最強投資家の書簡
日本上陸「アクティビスト十傑」 【初公開!】こわもて系から紳士風まで
有力アクティビストが大量保有する 94銘柄を徹底検証!

【Part 2】 実録! 物言う株主vs日本企業
日本のアクティビスト動向で近年目立ち始めたのが、投資対象企業の大型化だ。わずかな持ち分でも巨大企業に自らの要求を押し通す、彼らの手口を解説する。
オリンパス、ソニー…狙われる大型株
"国内最強"アクティビストの憂鬱
空売りファンドが再上陸
【インタビュー】 セス・フィッシャー(オアシス・マネジメント最高投資責任者〈CIO〉)

【Part 3】 和製アクティビスト始動
海外のアクティビストが日本のマーケットで存在感を示している中、その勢いに負けじとファンドの立ち上げに挑戦している日本人がいる。新型金融エリートの実態をお届けする。
異端金融エリートの素性
【インタビュー】 キン・チャン(アーガイル・ストリート・マネジメント最高投資責任者)
【インタビュー】 丸木 強(ストラテジックキャピタル代表)

【Part 4】 アクティビスト襲来危険度ランキング
ここまで国内外の物言う株主が日本企業に迫る様子を見てきたが、実際にアクティビストの標的となりやすいのはどんな企業なのか。アクティビスト襲来危険度を独自に試算した。
上場企業369社を厳選 アクティビスト襲来危険度ランキング

【Part 5】 国家と機関投資家の覚醒
トップ人事を巡って内紛が勃発したLIXILグループ。その舞台裏では、大手生命保険各社の議決権を巡る攻防があった。最も保守的とされる機関投資家に一体何が起こったのか
巨大機関投資家の生保に見る異変
アクティビストは生き残れるか

【Part 6】 最強投資家に学ぶ 割安銘柄ランキング500
アクティビストの戦略を参考に割安銘柄500を選んだ。ランキングは全5本。業績や財務基盤の視点、予想利益を活用するなど手法はさまざま。お宝銘柄を探す際の手掛かりとなるはずだ。

【Epilogue】 アクティビズム後進国ニッポン 物言う株主の襲来に今こそ備えよ
日本で繰り広げられる企業とアクティビストの攻防を注意深く見守っているのが、アクティビストの本場、米ニューヨークのウォール街だ。日本株を運用するアクティビストファンドは世界的に見ればごく一部であり、虎視眈々と日本上陸を狙う海外勢は数多い。
アクティビズム後進国ニッポン 物言う株主の襲来に今こそ備えよ

特集2
THE WALL STREET JOURNAL. ウォール・ストリート・ジャーナルから読み解く 「物言う株主」の真実
ほか